요소수

요소수가 무엇인가요?

요소수란 경유차에 디젤 엔진이 연료를 연소하며 질소산화물을 배출. 이 질소산화물이 포함된 배기가스는 환경에 심각한 영향을 미침. 요소수는 이 질소산화물을 정화하는데 필요한 화학물질이며, 경유 자동차뿐만 아니라 비료생산, 발전소, 소각장, 공장등에서 발생하는 질소산화물을 정화하기 위해 꼭 필요한 화학물질. 요소수는 질소 요소를 물에 녹인 것으로 요소 함량 32.5%, 정제수 67.5% 비율.

질소산화물은 지구온난화 등 환경오염의 주요 원인으로 꼽혀왔고 각국은 이를 막기위해 차량 배기가스 규제를 점점 엄격하게하고 있고 요소수는 이런 질소산화물을 무해하도록 정화하는 역할. 디젤차는 매연배출이 많기에 요소수를 주기적으로 주입해야하고 디젤차에서 나오는 질소산화물은 요소수를 만나면 수증기, 이탈화탄소, 질소 등으로 바뀌어 대기속으로 사라지면서 질소산화물을 크게 감소시키는 역할.

  • 국내 요소 수입량 중 66%에 달하는 55만2421t을 중국에서 수입, 인도네시아(13.8%) 카타르(10.5%) 바레인(3.9%) 사우디아라비아(3.4%) 이란(1.3%) 등에서도 수입.
  • 수입 요소의 약 90%는 비료로 사용되는데, 비료용 요소는 엉겨붙지 않도록 코팅 처리가 돼 있어 요소수로 활용 불가

요소수 관련주가 주목받는 이유가 무엇이죠?

  1. 요소수를 만드는 주 원료는 암모니아. 암모니아는 석탄에서 추출. 중국과 호주간 발생한 무역전쟁에서 중국은 호주로부터 수입하던 석탄 수입을 중단함. 현재는 원자재값이 상승하여 중국이 호주로부터 석탄을 수입하고 싶어도 기존 대비 3배 이상 웃도는 가격에 적은 양의 석탄을 수입 중.
  2. 게다가 2021년 여름에 중국에서 100년만에 가장 큰 홍수 피해가 발생했는데, 석탄량 생산량이 가장 높은 산시성 지역에도 큰 피해가 발생하여 석탄 공급 감소.
  3. 이로인해 중국내 유통되는 석탄의 가격이 상승.
  4. 이에따라 석탄에서 추출하는 암모니아를 원료로 생산하는 요소수의 물류대란 및 품귀현상이 발생하여 요소수의 가격이 급등
  5. 중국의 요소수 수출을 제한함에 따라 국내 요소수 품절 대란. 관련 업계는 요소수 재고량을 최대 3개월로 예상.

요소수 품귀현상으로 어떤 문제가 발생할 수 있나요?

국내 요소수 업체들은 요소 수입량의 약 2/3를 중국에 의존하고 있어 수출제한 지속시 생산 차질이 불가필할 전망. 문제는 대형 화물차 등이 요소수 부족으로 멈춰서면서 화물 운송 마비가 우려. 대형 화물차는 일반적으로 600~700km 이동에 요소수 10리터 가량을 사용하기에 장거리 화물 트럭은 한 달에만 수차례 요소수를 채워아하지만 제때 보충을 하지 못하면 물류가 마비 가능성이 있음.

 


아래 기업들은 우리나라에서 요소수 관련 사업을 하거나 수혜가 예상되는 관련주입니다. 이외에도 요소를 필요로하여 품귀 현상이 예상되는 비료 관련주와 이에 따른 식품 대란으로 연계될 수 있는 식품 관련주, 주 원료인 석탄 관련주 및 암모니아 관련주도 참고해보시면 도움이 될 것 같습니다.

현대모비스

현대모비스 해당 관련주 편입 근거

  • 자율주행차 사업을 영위하며 자율주행 차량용 단거리 레이더 등 개발.
    • 현대모비스는 AdBlue, Kpetro, SGS에서 품질인증을 받은 현대모비스 요소수를 공급.  또한 현대모비스, 현대자동차 등에 요소수를 공급하고 있는 극동제연공업의 요소수 재고도 도·소매 판매 물량을 줄이고, 남은 재고 물량 대부분을 현대자동차의 신차 제조 공정에 투입하기로 결정.

롯데정밀화학

롯데정밀화학 해당 관련주 포함 근거

  • 롯데정밀화학은 유록스라는 요소수 브랜드를 보유하고 있고 유록스는 현재 국내 요소수 점유율 50% 이상. 롯데정밀화학의 요소수는 주로 대형트럭과 공장, 발전소에 사용되는 산업용의 비중이 높음.

KG케미칼

KG케미칼이 해당 관련주 포함된 이유

  • KG케미칼은 친환경 농자재 생산, 친환경 유기질비료, 천연성분 작물보호제, 미생물 제재, 토양환경차량용 개선을 위한 요소수, 녹조제거제 및 자동차 배출가스인 질소산화물을 저감을 위한 Adblue 인증 요소수 등을 사업으로 전개.
  • 자회사 KG에너켐이 양극재 제조의 핵심 원재료 황산니켈 국산화. 포스코케미칼, 에코프로비엠 등 국내 양극재 생산 업체를 고객사로 두고 있음. KG에너켐 지분(78.7%) 소유. KG에너켐은 황산니켈 기준 연산 1만2000톤 생산 규모의 공장 보유(2021.09.30 기준).

남해화학

CJ대한통운

CJ대한통운 해당 관련주 포함 근거

  • CJ대한통운은 2016 아시아 태평양 배출가스 정화회의 및 애드블루 포럼에서 인정받은 요소수 온-오프라인 물류 시스템 운영체계를 보유. 롯데정밀화학의 요소수 ‘유록스’ 유통을 자사 온라인 쇼핑몰에서 유통 및 판매. 전국 각지 21개 네트워크 기반의 온-오프라인 요소수 공급망을 가동중.

휴켐스

관련주 포함 근거

  • 휴켐스는 고품질 요소수에만 부여하는 세계적인 품질인증 애드블루(AdBlue) 인증을 받은 요소수, 녹스닥터 요소수, 녹스크린 요소수를 제조 및 공급 중.

코리아에프티

코리아에프티 해당 관련주 편입 근거

  • 자율주행차 관련 센서칩 개발 (머신러닝 기반 ADAS 소프트웨어 알고리즘 개발)
  • 차량 경량화를 통한 연비개선 목적의 요소수 플라스틱 필러넥 부품 보유.

SK네트웍스

SK네트웍스 해당 관련주 편입 근거

  • 성일하이텍과 폐휴대전화를 배터리로 리사이클링하는 업무협약 체결.
  • SK네트웍스는 독일자동차협회(VDA) 및 AdBlue 인증을 받은 오터스 요소수를 시중에 판매 및 관련 산업에 납품.

유니온

유니온 해당  관련주 포함 근거

  • 자동차용품(요소수 포함) 제조 및 판매업체인 (주)불스원에 18억8천만원을 추가 출자해 10.9%의 지분을 보유

미래생명자원

미래생명자원 해당 관련주 포함 근거

  • 미래생명자원은 최근 국제적으로 요소 수급이 원활하지 못해 공장 가동률 저하와 재고 소진에 대한 우려와 중국이 요소 및 화학비료를 국가 식량안보와 관련된 특수 상품으로 지정함에 따라 수출제한함에 따라 비료값 폭등에 대한 가능성.

디티앤씨